market.市场结构：Market Monitor 市场宽度与出货日
个股做得好不好，很大程度取决于市场环境。这一页整理 Stockbee（Pradeep Bonde）的市场广度方法：每天先回答一个问题——「今天突破容易成功吗？」——再决定做不做、做多大。
- 01看广度
统计多少只股票在大涨、多少只在大跌，而不只看指数。
- 02定阶段
根据阈值判断市场处在冲刺、上升、过热还是回调。
- 03定仓位
阶段决定进攻、试仓、持有不新开还是空仓。
why为什么先看市场
指数只是少数大市值股票的加权平均，经常掩盖真实情况：指数在涨，多数股票可能已经走弱；指数在跌，强势股可能已经开始突破。市场广度直接数“有多少股票在动、往哪边动”，能比指数更早看出买盘或卖盘的强弱。
market monitorMarket Monitor 是什么
Market Monitor（MM）是 Stockbee 从 2001 年左右开始使用的广度表。它用从“一天”到“一个季度”的不同周期，统计大涨和大跌的股票数量，用来找转折点、确认上涨阶段、发现过热或恐慌的极值。
| 列 | 统计什么 | 周期 | 作用 |
|---|---|---|---|
| 4% ↑ / ↓ | 当天涨或跌 4% 以上、且成交量放大的股票数 | 1 天 | 短线买卖压力 |
| 5日比 / 10日比 | 5 天或 10 天内 4%↑ 总数 ÷ 4%↓ 总数 | 1–2 周 | 短线方向 |
| 季 ±25% | 一个季度内涨或跌 25% 以上的股票数 | 约 65 个交易日 | 主要指标：牛熊阶段 |
| 月 ±25% / ±50% | 一个月内涨或跌 25%、50% 以上的股票数 | 约 20 个交易日 | 次要指标：过热与恐慌 |
| 34/13 ↑ / ↓ | 34 天内涨或跌 13% 以上的股票数 | 34 天 | 季度指标的快速版，更灵敏也更多噪音 |
| T2108 | 站上 40 日均线的股票占比 | 约 2 个月 | 超买超卖 |
K.O 自建：服务器每个交易日收盘后按 Stockbee 口径，用美股普通股日线自己计算（股价 ≥ 3 美元、20 日均量 ≥ 10 万股），股票池和 Stockbee 不完全相同，数值会有差异。Stockbee 原表：同步自 Stockbee 公开的 MM 表格，版权归原作者。
Stockbee 自己的用法：极端偏多或偏空的广度才用来做择时；5日比只在到达极值时参考，平时以 10日比和季度 ±25% 为主。
示意：一段“恐慌 → 冲刺 → 上升”的 MM 表
| 天 | 4%↑ | 4%↓ | 5日比 | 10日比 | 季 +25% | 季 −25% | 月 +25% | 月 −25% | 月 +50% | 月 −50% | 34/13 ↑ | 34/13 ↓ | T2108 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D1 | 180 | 420 | 0.27 | 0.34 | 520 | 980 | 60 | 210 | 4 | 25 | 900 | 1600 | 18 |
| D2 | 150 | 610 | 0.27 | 0.31 | 480 | 1050 | 55 | 240 | 3 | 31 | 850 | 1750 | 14 |
| D3 | 120 | 780 | 0.23 | 0.28 | 450 | 1120 | 50 | 260 | 3 | 36 | 800 | 1900 | 11 |
| D4 | 90 | 1120 | 0.18 | 0.23 | 430 | 1180 | 48 | 290 | 2 | 42 | 760 | 2050 | 8 |
| D5 | 260 | 140 | 0.26 | 0.26 | 440 | 1150 | 50 | 270 | 2 | 38 | 780 | 1980 | 12 |
| D6 | 1050 | 60 | 0.62 | 0.44 | 470 | 1100 | 70 | 230 | 3 | 30 | 900 | 1800 | 31 |
| D7 | 420 | 90 | 0.89 | 0.54 | 510 | 1020 | 90 | 190 | 4 | 24 | 1050 | 1500 | 38 |
| D8 | 360 | 110 | 1.43 | 0.63 | 560 | 930 | 120 | 150 | 5 | 18 | 1200 | 1250 | 45 |
| D9 | 330 | 120 | 4.65 | 0.74 | 640 | 820 | 150 | 120 | 6 | 14 | 1400 | 1050 | 52 |
| D10 | 310 | 130 | 4.84 | 0.91 | 720 | 700 | 170 | 100 | 7 | 11 | 1550 | 900 | 56 |
读法：D4 当天 4%↓ 超过 1000、T2108 跌到个位数，是恐慌抛售；随后 D6 出现 4%↑ 超过 1000 的广度冲刺，接着连续几天保持在 300 以上；10日比在 D10 前后站上 2，季度 +25% 家数重新超过 −25%——上涨阶段确认。（表中数字为模拟示意。）
thresholds阈值速查
以下数值来自 Stockbee 对美股全市场的统计口径。股票池大小不同，数值要按比例换算（见第 07 节）。
4% 当日家数
| 4%↑ 家数 | 含义 |
|---|---|
| < 300 | 正常买盘 |
| 300–500 | 买盘偏强 |
| 500–1000 | 买盘很强，常见于上涨转折的开始 |
| > 1000 | 极强买盘。多数大级别转折从这样的一天开始；上涨初期常见连续 3–5 天超过 300 |
| 4%↓ 家数 | 含义 |
|---|---|
| < 300 | 正常抛压 |
| 500–1000 | 抛压很重 |
| > 1000 | 极端抛售。连续卖了 5–10 天后出现这样一天，短线反而偏多（恐慌见底） |
比值与阶段
| 指标 | 读数 | 含义 |
|---|---|---|
| 10日比 | ≥ 2 | 偏多，适合做多波段 |
| 10日比 | < 0.5 | 偏空；牛市阶段后首次跌破往往是下跌开始 |
| 季 +25% vs −25% | +25% 家数 > −25% | 牛市阶段（反之为熊市阶段） |
| 季 +25% | < 200 | 极度悲观；从这里开始的反弹往往非常强 |
| 季 −25% | < 200 | 极度乐观；顶部可能在 2–6 周内形成 |
| 月 +50% | > 20 | 过热，容易回调；回落到 10 以下后上涨常会恢复 |
| 月 −50% | > 20 | 恐慌，容易出现反抽 |
| T2108 | < 20 / > 70 | 超卖 / 偏热（常用参考，不是硬规则） |
distribution出货日：指数在悄悄转弱
Market Monitor 看个股广度，出货日看指数本身。大资金卖出时，指数往往不是一天崩掉，而是隔几天就来一根放量下跌的 K 线。出货日一多，就说明上方卖压在累积。
出货日的定义
用出货日判断大盘趋势
| 趋势状态 | 指数位置 | 出货日次数（任一大盘指数） | 怎么做 |
|---|---|---|---|
| 上行趋势 | 高于 50 日线，且趋势向上 | 4–5 周内 1–4 次属正常，但次数越多越危险 | 正常执行，积极做领导股 |
| 波动上落 | 高于 50 日线，但没有明显趋势或正在回调 | 2–3 周内 ≥ 4 次，或 4–5 周内 ≥ 4–5 次 | 持有不新开，上移止损，只做最强的 |
| 下行趋势 | 低于 50 日线，且趋势向下 | 2–3 周内 ≥ 5 次，或 4–5 周内 ≥ 6 次 | 防守减仓，以观察为主 |
补充参考：更严格的“重出货日”
标准定义很敏感，小跌放量就算。下面这几条是我们自己的补充参考，用来判断卖压有多重——出现时，说明不只是普通的出货日，而是更明显的抛压。
- 指数跌超 1%单日下跌超过 1%，卖压明显。
- 放量破位 + 跌 0.5%–1%跌幅不大，但成交量放大，并跌破支撑、趋势线或前低。
- 一周 3 天以上收阴阴线明显增多，一周有 3 天以上下跌。
cycle市场阶段与对应动作
| 动作 | 什么时候 |
|---|---|
| 空仓观察 | 季度 −25% 家数占优、10日比 < 0.5，持仓已陆续止损 |
| 试仓 | 恐慌后出现 4%↑ 超 1000 的冲刺日，或 10日比由弱转强 |
| 进攻加仓 | 10日比 ≥ 2、季度 +25% > −25%，自己的交易也在盈利 |
| 持有不新开 | 出货日开始增多，或月 +50% > 20、季度 −25% < 200、指数离均线太远 |
| 防守减仓 | 出货日密集叠加广度转弱，或自己连续止损 |
momentum burst强势股怎么做：动量爆发
Stockbee 最常用的波段打法是 Momentum Burst（动量爆发）：抓一只股票 3–5 天、8%–20% 的快速上涨，用小而频繁的盈利滚动复利。它的前提就是上面的广度——环境好时多做，环境差时少做或不做。
- 突破首日进突破启动的第一天就进，越早越好；错过就放弃，不追。
- 突破前要“紧”前一天是窄幅或小阴线、成交量收缩，不要连涨两天后再追。
- 整理有序整理平稳、线性，最好少于 10 天；整理超过一个月的，要有催化剂和 1.5–2 倍放量。
- 收在高位突破当天收盘靠近最高点。
- 年轻的形态优先刚启动、上涨初期的股票，而不是已经涨了很久的。
另一类是 Episodic Pivot（事件驱动转折）：业绩、政策或行业消息带来巨量跳空，代表基本面预期发生变化，往往开启一段更长的趋势。
execution执行机制
同样的工具、同样的规则，每一笔都一样执行，直到成为肌肉记忆。
| 环节 | 规则 |
|---|---|
| 仓位 | 按风险百分比或固定风险金额算股数，每笔用同一个公式，不凭感觉。止损放在当日最低点（LoD）、半个 LoD 或前支撑。 |
| 进场 | 按形态和催化剂选限价、市价或开盘单。信号出现就进，不犹豫；错过就放弃，不追高。成交后立刻挂止损。 |
| 止盈 | 进场前定好 T1 / T2 / 底仓。盈利到 1R 先减一部分，止损移到成本价，剩下的跟踪止盈；冲高时分批卖。 |
| 纪律 | 只用硬止损，不用“心里止损”；当天亏到上限就停手；限制持仓数和总风险。 |
交易准则
- 追求幅度，不是时间赚的是波动空间，不是持有多久。
- 时刻保持市场感知先看环境，再看个股。
- 找催化剂业绩、政策、行业利好，让上涨有理由。
- 想清楚谁来接我买之后谁会买？我能卖给谁？
- 强势时卖、上移止损冲高分批止盈，同时保护利润。
- 好机会敢加仓高质量机会出现时，果断放大仓位。
- 复盘 20% 和 50% 的大行情反复研究大涨股，不断扩充自己的形态库。
with k.o配合 K.O 三指标
Market Monitor 回答“能不能做、做多大”，K.O 三指标回答“这只股票现在在哪里进、止损放哪里”。两者分工清楚：先看市场，再看个股。
| 层级 | 看什么 | 怎么用 |
|---|---|---|
| 市场 | Market Monitor 阶段 + K-$SR 市场决策器（大盘、板块） | 进攻阶段正常执行；持有不新开阶段只管理已有仓位；空仓阶段只看不做 |
| 个股 | 主图 K.O 决策框：方向、位置、触发、盈亏比 | 动量爆发的“突破首日”对应决策框 📅 日K 行的「日K突破 ★」和量能行的量比放大 |
| 止损 | 主图 LoD dist（距当日最低点的距离） | Stockbee 用 LoD 做止损；LoD 距离超过日线 ATR 的 60% 就算追高，宁可放弃 |
| 确认 | KACD 圆点 / OBV、K-$SR IN | 和主图同向时才算确认；副图只做确认，不单独开仓 |
A 股怎么用
- 按比例换算A 股股票数量和美股不同，阈值用“家数 ÷ 总家数”的比例来看，例如 4%↑ 家数占比。
- 涨跌停影响10% / 20% 涨跌停会压缩单日涨幅，4% 当日指标仍可用，月度 50% 这类大幅指标会偏少。
- 基准指数大盘用沪深 300，板块手动选择对应的板块指数，和 K-$SR 市场决策器的设置保持一致。
说明与风险提示
本页内容整理自 Stockbee（Pradeep Bonde）公开博客与社区资料，用于学习交流；阈值来自美股统计口径，会随市场和股票池变化。示意数据为模拟，不构成任何投资建议。